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医药、白酒股放量大跌!专家:资产估值高,抗冲击能力弱

发布日期:2019-11-30  作者:kjj  来源:  浏览:

         11月结束!最后一个交易日,白酒、医药等蓝筹股大举砸盘,上证指数破位跌破年线。

回顾整个11月,可以说这是一个非常明显的风格轮换月。尽管建材、钢铁、煤炭等周期性板块近日来有所回调,但仍为全月少数上涨板块。农林牧渔业、非银金属、医药食品饮料等强势板块本月出现一定回调。

不过,科技股出现分化,电子板块走强,通信和计算机板块纷纷收跌补涨杀跌,但长期布局,医药、科技板块走势良好。

资产估值高,抗冲击能力弱

11月29日,沪深股市出现震荡下跌,其中以白马消费为代表的核心资产板块跌幅超过3%。

对此,中庚基金认为,食品、饮料和医药生物板块领跌,这源于11月28日医疗保险和药品谈判的事件干扰,但实质估值过高,机构资金高度集中,导致相关核心资产的抗冲击性变得松散。

而政策对医药行业的市场影响仍需消化。

目前包括白马消费在内的核心资产板块估值较高,涨幅已达到较高水平。在资金高度集中、预期一致的背景下,这类资产正在形成:没有负面影响,上行空间不大,但负面影响将大幅减少,即使在极端情况下,国泰君安基金经理许志彪也正确地说,很多医药消费类公司被高估了。

最终,市场将回到平均水平。现在购买那些估值很高的医药股,很难为公司的业绩赚钱。它可能只从游戏和泡沫中赚钱。”“不再是这样了。市场热点零星,题材股集体哑口无言,上证指数一段时间以来一直在2900点左右。在这种情况下,投资者应该如何独立生活?

天弘基金认为,A股市场短期内仍将持续震荡,下行空间不大,上行耐心不足。操作上,在短期波动的市场中,我们必须避免上下追赶,密切关注上述行业,抓住机遇,在动荡的市场中寻找机会,短期市场波动是不可避免的,以兑现收益。但这对市场中长期表现有利。

短期的调整不会改变医学的长期趋势

谈到投资者最关心的行业配置,基金经理有何建议?尽管医药股今日大幅下挫,但不少基金经理对医药行业的长期发展持乐观态度。

上海投资集团(摩根)基金经理方玉涵表示,虽然医药行业分化明显,但医药行业属于刚性消费型支出,与经济关联性较弱,满足国民健康需求。从历史上看,长期来看,它可以超过整个经济增长和通胀这是一个值得居民长期过度匹配的资产领域。

展望未来市场,建议关注具有国际竞争力的公司(CRO和CMO、部分医疗器械和高、低值易耗品、特色原料药等)、具有国内和地方优势的公司(医疗服务、药品零售、血液制品、医药保健品等),一些医疗器械和高、低消耗品等),以及享受大[红利](消费类产品)机会的领先公司的投资。

国家医疗保险局成立后,医疗保险基金的使用将更加严格和细化,最重要的表现是腾空笼子取代鸟类、压缩辅助药品、专利过期的原研药,并将更多临床必需的创新药物纳入医疗保险。--创新药物是医疗投资永恒的主题,仿制药批量采购政策明确后,它迫使企业进行创新和转型。近年来,创新药物ind(新药临床应用)数量激增,预计未来几年将是国内创新药物的收获期。不过,海富通基金陆跃超认为,科技股是股市牛市的“冲刺”。

他认为,这一轮科技股的行情将受到2012年至2015年移动互联网浪潮的推动,目前两条清晰的主线正在引领行业快速增长。一是5g驱动的新一轮全球科技创新周期,二是以半导体和基础软硬件为代表的中国科技自力更生周期。

创金和合信基金会周志旼也表示,科技产业上市公司以5G为主导,以物联网为新产业周期的龙头起点。与2019年相比,2020年建设规模率将有较大幅度提高。今年,一些偏重产业链上游的企业业绩出现了爆发。明年,产业链中下游有望进入业绩提升的时刻,如装备商务产业、网络建设服务产业、5g终端产业等。

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