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MSCI最大扩容在即 北上资金加仓A股

发布日期:2019-11-26  作者:kjj  来源:  浏览:

        11月26日收盘后,MSCI年内第三次扩容将正式生效,届时中国大盘A股纳入因子将从15%提升至20%。而此次扩容是年内最后一次,也是规模最大的一次。

机构预计,本次扩容将为A股带来约430亿元人民币的被动增量资金,显著高于此前。

此次扩容完成后,A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的权重将分别达到12.1%和4.1%。据MSCI公布的最新名单,此次扩容完成后,纳入MSCI的大盘股244只,中盘股228只,此次扩容中属于首次纳入的A股共204只。

 

尾盘再现加速流入

 

11月25日,北上资金全天呈现持续买入态势,尾盘再现加速流入。

具体来看,11月25日当天净流入56.38亿元,本月净流入341.79亿元,今年以来,净流入已达2524.90亿元。

之前数次MSCI、富时罗素等指数公司扩容生效日当天,北向资金均在尾盘集合竞价阶段呈现“脉冲式”波动,并带动相关个股股价异动。究其原因,这与部分被动指数基金为了达到最少的追踪误差,而集中以收盘价买入有关。

贝莱德安硕亚太投资策略主管Thomas Taw发布研报称,尽管2019年MSCI已将A股的纳入因子从5%提升至20%,不过MSCI纳A才刚刚开始。他表示,截至11月25日,在岸和离岸中国股票合计在MSCI全市场指数(MSCI ACWI)所占权重仅为4%,尚不及微软和苹果两家公司之和。对于海外投资者来说,MSCI纳入A股可能为他们提供了独特机遇。

 

北上资金一个月加仓300多亿

 

作为A股市场重要增量资金来源,通过沪/深股通流入的外资扮演者重要的角色。11月份以来,北上资金买入力度依旧没有减弱,不到一个多月时间,累计净买入额已经攀升至当前的8900多亿元,较10月底增长300多亿元。

 

逾300亿加仓消费、信息技术

 

Wind统计显示,11月份以来,获得北上资金净买入金额超过1亿元公司有129家。从相关公司所属行业加仓金额分布来看,信息技术行业最多,超过80亿元;可选消费行业紧随其后,亦超过70亿元;此外,日常消费、材料、工业等板块加仓金额均超过40亿元。可见,11月份以来,信息技术、大消费以及传统的材料、工业板块均是北上资金重点加仓目标。(北上资金10月31日持股与11月22日持股对比,变动市值 = 变动数量 X 11月22日收盘价)

从具体公司来看,加仓金额最高的是格力电器,达18.70亿元,此外,海康威视、海尔智家、美的集团、五粮液、宁德时代、浪潮信息、长春高新、东方雨虹、江苏银行、益丰药房净买入对应金额亦超5亿元。从净买入金额较高的公司来看,都是耳熟能详的白马股,特别是家用电器三巨头,依旧位居买入榜前列。

​大量外资的涌入又将给A股市场带来怎样的影响呢?

短期来讲,资金的增加将助推A股的主要板块公司股价和市值的提升。与此同时,新增的中盘股,有利于平衡国内不同板块的股价走势,有利于中等市值的公司走出更好的股价行情。

中长期来看,一方面,国际投资者对A股将有更深入的了解,在扩容被动增加增量资金的同时,吸引更多的主动型增量资金加入到A股投资当中。另一方面,引入更多的国外投资者,市场可以更充分地评估公司价值,从而让优质的上市公司能够得到更好的估值,提高资本市场优胜劣汰和优化资源配置的作用。同时,国内投资者通过借鉴他们更成熟的投资理念,也能丰富和提升自己的投资方式和投资手段,有利于培养更为成熟的国内投资者体系。

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