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申万宏源证券惊爆“老鼠仓”!风控水平被质疑

发布日期:2019-11-16  作者:kjj  来源:  浏览:

           近日,裁判文书网显示,申万宏源证券股份有限公司(下称“申万宏源证券”)前投资经理助理刘钰善利用未公开信息交易案一审已判决,刘钰善利用两个证券账户趋同交易7154.90万元,获利133.95万元。最终,法院判决刘钰善有期徒刑三年,缓刑三年,并处罚金人民币140万元。

 刘钰善案又牵出另一起“老鼠仓”案,涉及申万宏源证券前研究总监、新财富明星分析师王轶。同一时间,两起“老鼠仓”案,申万宏源证券的风控水平被质疑。

私建“老鼠仓”,替人操盘竟赔200万

11月6日,判决网发布《刘钰善利用未公开信息交易一审刑事判决书》(以下简称《判决书》),导致申万宏源证券前员工刘钰善“老鼠仓”案。刘钰善于2009年至2016年担任资产管理总部研究员、投资经理助理,最终法院判处刘钰善有期徒刑3年,缓刑3年,并处罚金140万元。刘钰善2009-2016年任申万宏源证券资产管理总部研究员、投资经理助理。作为一名投资经理助理,她的工作是协助投资经理下订单,撰写股票池报告和战略报告等

由于职务上的便利,刘钰善协助投资经理下订单,开展股票交易业务,这很容易刘钰善利用未公开的信息操作了两个证券账户,汇合交易金额达到数千万。其中,其亲属的证券账户马某1号于2009年开立,合计汇兑利润133.95万元;此外,其朋友丁某的妻子账户袁某1号,汇兑亏损108.6万元。后来,刘玉山自首。上缴违法所得130.28亿元。

虽然他利用未公开的信息建了一个“老鼠仓”,但刘钰善管理的一个账户还是亏了钱。据丁某供述,袁某将2000万元自有资金投资于一个账户,但损失约200万元。

资产管理产品

投资发起人名称不合格

需要注意的是,刘钰善也是“申银万国宝鼎稳盈3号集合资产管理计划”(以下简称“稳盈3号”)的名称发起人,而实际发起人是王轶,当时的研究总监是集体资产管理产品的发起人。因此,刘钰善在声明中说:“公司以稳定利润第三名的名义要求我担任保荐人。”

根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第五十三条规定,集合资产管理业务的投资发起人不得兼任其他资产管理业务的投资发起人。

另一方面,刘钰善此前从未做过投资保荐人,“稳盈3三号”是高风险产品,投资4.5亿元(含新华保险、3.6亿元申万宏源证券投资9000万元),杠杆率为1比4。三家保荐人分别负责1.5亿元的投资运营,从这个角度来看,公司(申万宏源证券)不会让刘钰善控制1.5亿元类似公募基金经理名下的资金,也不允许转让管理责任。然而,名称问题并不容易预防和控制,它完全取决于公司的合规管理和个人自律,“天相投顾基金评估中心负责人表示。

两起“老鼠仓”案件

涉及明星分析师

两起“老鼠仓”案件发生的原因,是刘钰善在2017年配合调查王伊利非公开信息交易案时,根据公开资料主动交代了自己的犯罪事实,王轶当时是申万宏源证券的研究总监,曾在2004年获得“新财富”最佳化工行业分析师称号,2009年获得“新财富”最佳电力设备和新能源分析师称号。此外,王轶还被刘钰善的教师员工几乎同时因“老鼠仓”案调查,并于2018年进入审判阶段。目前,刘钰善案一审已经结束。申万宏源证券的风险控制水平受到质疑。

“对于老鼠仓,公司实际上有防控能力,”一位资产管理行业内部人士表示。

2019年7月26日,证券公司分类结果公布。申万宏源证券的级别为A类A级,这是近年来申万宏源证券首次被降级。“申银万国证券与宏源证券于2015合并后,申万宏源证券已经连续4年获得券商分类评价A类AA级,该协会评级下调。

北京内幕人士表示,“在香港股票上市前夕,申万宏源证券ABS业务收到上海证监局两封警告信。2019年5月底,申万宏源证券前员工廖利曼在任职期间为客户办理证券认购和交易业务,并被浙江证监局发出警告信。

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