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A股缘何“打折”下跌?三大利空轰趴A股

发布日期:2019-11-12  作者:kjj  来源:  浏览:

        迎 “双十一”A股惨遭“打折”,昨日上证指数跌1.83%创本月新低,深证成指跌2.17%。

事实上,“打折”的也并不只有A股,全球股票及商品或开启促销模式:国内商品期货主力合约中,燃油跌5.48%,不锈钢跌4.28%,鸡蛋、郑醇、沥青均跌超3%;环顾全球市场,香港恒生指数收跌2.62%,台湾加权指数跌1.31%,亚太股市普遍收跌;欧洲股市开盘后,英国富时100跌近0.50%,德国DAX小跌,其余各大指数仿佛也正面临方向选择。美股股指期货已全线下挫,今夜美股走势将备受瞩目。那么,A股究竟缘何大跌?

三大利空轰趴A股

1.生猪通胀抑制降息空间

11月9日,国家统计局公布10月份经济数据:CPI同比上涨3.8%,预期为3.4%,前期为3%;PPI同比下降1.6%,预期为-1.6%,前期为-1.2%。与9月份相比,10月份CPI上涨0.8%,其中猪肉价格上涨101.3%,影响CPI上涨约2.43个百分点,占CPI总涨幅的60%以上。

但剔除猪肉价格上涨因素,CPI同比上涨1.3%左右,工业品价格的持续下跌反映了需求的低迷。此外,CPI PPI的增长差异自2016年4月以来达到最大值,这也反映了当前经济结构不佳和部分通货紧缩的困境。尽管央行MLF降息幅度超出市场预期5个基点,但CPI仍抑制了降息空间,逆周期政策调整力度有限。

2.推进沪深300股指期权

11月8日,中国证监会表示将扩大股指期权试点工作,并将按照程序批准沪深300 ETF期权在上交所和深交所上市交易,而沪深300股指期权在中国金融交易所上市,这意味着金融期权的扩张正在路上。

目前,在上海证券交易所上市的期权只有50只。随着成交量和持仓量的增加,作为A股核心指标之一的投资者需求呈现多元化,沪深300的覆盖面更广,市场代表性更强。沪深300股指期权的推出,对整体市场的影响较为中性,而不仅仅是一种破市工具。

上证50指数自期权上市以来一直在稳步上涨,其涵盖个股的指数质量更为重要。从行业来看,它也是一种结构性工具,对于期货行业来说成利是利好的。上周五,以南华期货和瑞达期货为代表的期货板块发生变化。

3.再融资自由化加快新股发行,凸显短期资金压力

11月8日,中国证监会就创业板市场再融资的规则和措施征求意见。一是要求创业板市场上市公司最近一期期末公开发行证券资产负债率高于45%,二是创业板市场非公开发行股票连续两年盈利的条件,三是募集资金前次对创业板市场使用后基本取消,且使用进度和效果与披露基本一致,从发行条件到信息披露要求。

从长远来看,虽然目前存在一定的取消创业板市场再融资禁令的压力,但有利于市场整体基本面质量的提高,也会增加一些顶级证券公司的业务量;但从短期来看,除了有利于部分参与公司的构成外,融资仍将有利于市场新股发行的加速也破坏了股票博弈的环境。近期将有三大“巨无霸”上市:浙商银行融资126亿元,邮政储蓄银行融资285亿元,京沪高铁融资300多亿元。这三家银行的总规模超过700亿元,占比超过15%,而今天的两市农业商业银行在上市第10个交易日就破发了4230亿股,成为今年第一家破发的银行股。

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