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股指期权试点工作启动 带来哪些利好和机遇?

发布日期:2019-11-10  作者:kjj  来源:  浏览:

       11月8日,证监会发言人在例行发布会上表示,证监会扩大股票股指期权试点工作,按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。下一步,证监会将指导交易所做好各项准备工作。

上交所公告称,经中国证监会同意,上交所拟于2019年12月上市交易沪深300ETF期权合约(标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300)。

究竟什么是期权?

期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出某种资产的权利。

什么是ETF期权?

ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。

期权怎么操作?

期权有四个交易方向,期权分为认购期权和认沽期权。可以根据不同需要,买入认购期权、买入认沽期权或卖出认购期权、卖出认沽期权。

期权到底能干啥?

期权和期货同样作为衍生工具,都有风险管理、资产配置和价格发现等功能,但是期权又有一些独特属性。期权更便于风险管理,可以实现套保功能,能够有效度量和管理波动风险,同时还能更精细地进行风险管理。

期权和期货在风险管理中扮演着不同角色。期权相对于期货具有独特的功能与作用,但并不能由此完全替代期货,期货、期权两者相互配合,相互提供流动性,可互为风险对冲工具,可以构成较完整的市场风险管理体系。

无论从发展的历史来看,还是从各国实践来看,期权和期货几乎都是并行产生,两者相互补充,相互促进,是风险管理的两块基石,利于投资者多样化、复杂化的避险需求。

带来新的利好和机遇

1.沪深300 ETF期权的推出,将吸引更多的市场参与者,进一步提高股市的投资活跃度,增加证券公司的业务需求,为具有期权套期保值风格的私募股权机构提供更多的战略思路,丰富对冲风险的选择有利于市场的健康发展,有利于我国金融市场的逐步成熟和完善。

2.对金融机构来讲,伴随期权品种的不断丰富,金融机构将扩大业务范围,尤其对于期货公司,能够更多地参与到证券市场,在更好地服务广大投资者的基础上,提高期货公司的差异化服务竞争力。

3.金融品种的扩容,有利于国内金融工具功能发挥,有利于国内金融市场产品体系构建完善,能够更好满足投资者风险管理的需求,帮助广大投资者更好地根据自身风险管理需求选择合适的金融工具,充分发挥ETF期权经济功能,推动期现联动发展,有助于引导中长期资金入市。

4.从市场参与者的角度来看,各大券商和期货机构在培训和业务上越来越重视期权,期权机构投资者运用期权越来越熟练,期权普及度也比之前更广。

​值得注意的是,今年以来50ETF期权持仓量持续飙升,市场不断火爆,不少投资者跑步进场。今年1-8月,50ETF期权累计成交量为4.02亿张,日均成交量246.93万张,较去年大幅增长89.75%。

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