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外资暴买A股真相为何?外国投资是否有购买潜力?

发布日期:2019-10-21  作者:kjj  来源:  浏览:

        今年年初,很多人认为外资可以主导A股市场。但当今年9月和10月市场行情持续时,你会发现外资并没有那么神奇。从市场表现来看,可以说它们无法与产业资本竞争。然而,从数据来看,外资并不关心市场参与者对其投资行为的看法。他们只有一个策略,那就是“买买买”!

数据显示,10月18日(周五),北上资金净流出12.45亿元,连续6天中断。截至目前,北上资金净流入1992.54亿元。自2014年11月17日开通北向航道以来,已历时近5年。

外资对净流入持乐观态度,净流入强于上海股市。18日A股下跌期间,深圳股市净流入2.46亿股。

除非股价上涨过多,否则大多数外国投资者的策略选择是“买入”。他们怎么看?目前的A股真的安全吗?

北上资金持有哪些股票?

首先,让我们看看北上都买了什么。从10月17日上海股市交易数据来看,目前北上资金持有871只股票,流通股比例最高的公司是上海机场,其次是方正证券、安琪酵母和宏发股份。流通股比例超过10%的公司有13家。

让我们看看这些股票今年的市场表现。流通股比例高的公司整体业绩确实不错。韦尔股份年内上涨232.7%,白云机场年内上涨120.44%,福耀玻璃仅有一只股票小幅下跌。因此,外商投资的中标率在一定程度上降低了。

让我们再来看看深圳股市的情况。截至17日,外商投资在深圳证券市场持有1136股,其中华测检测的比例最高,占市值的近22.99%,一心堂、泰格医药、美的集团等持股比例位居前。外商投资股份16股,占总市值的10%以上。

例如,北上资本持有流通股比例较高的公司,全年业绩良好。在北上资本持有的流通股前25名中,年内无一下跌,年内有4只股票成倍上涨,分别是五粮液、泰格医药、华测检测和杰瑞股份。

1136只股票中,共有49只股票上涨一倍,涨幅最大的是领益智造,年内上涨278.4%,其中沪电股份、武汉凡谷、圣邦股份、双塔食品和益生股份上涨了两倍多。655只个股涨幅低于20%,略低于上海,但其中不少个股表现抢眼。

外国投资的潜力有多大?

在不久的将来,外国投资是否有购买潜力?根据国盛证券的计算,考虑到全球指数跟踪资金规模基本稳定,中盘股的纳入对大盘股的分流起到了一定的作用。假设增量资本按估计比例分配给大盘股和中盘股,估计大盘股和中盘股获得的增量资本规模分别约为189亿美元和126亿美元,分别约为1320亿人民币和880亿人民币,共约2200亿人民币。

根据摩根士丹利资本国际纳入A股中盘股和大盘股名单的统计,大盘股和中盘股的比例存在显著差异。大盘股驱动型基金主要分布在非银、食品饮料、医药、土产、家电等行业;中盘股驱动型基金主要分布在医药、计算机、电子、化工、食品饮料等行业。从上市行业市值分布来看,大盘股偏好金融地产和大消费行业,而中盘股则更看重计算机、电子等成长性行业。

虽然中盘股的资本金低于大盘股,但目前中盘股的市值也远低于大盘股,880亿的买入仍能激起不小的波澜。虽然目前市场处于低迷状态,部分个股估值也相对较高,但外资并没有停止扫货的步伐,特别是近期深圳市场频频被外资扫货。自去年10月以来,深交所已净买入A股91.05亿元。

外资暴买A股真相

是什么原因促使外资持续进场呢?

业内人士指出,大资金的运作更多的是宏观因素。中国的基本面相对好于大多数外围经济体,这是外国投资者购买A股的最重要原因。此外,国内机构也有一些年度考核任务,但外资考核机制与内地不一样。我们也有自己的一套估值方法和价值确认。

从总体上看,中央明确提出,总体税负要基本稳定。可以理解,在消费税的形式下,部分税收应该转移到地方政府。地方政府将更有针对性地运用税收,并有刺激消费的动力。现在,外部环境不稳定,内部也不能被房地产拉动。消费是唯一可以依赖的GDP分项。外国投资正是因为它能清楚地看到这一点。直接拉动消费。从这个角度来看,我甚至认为这(消费税法)是件好事。

但请注意,这是一只中盘股,大部分集中在深圳股市。此外,资金流入中盘股的规模相对较大,对相关股票市值的影响将远大于大盘股。从中盘股的分布来看,大部分都在深圳股市,因此深圳股市更为关注资金。

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