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易事特股权转让换买家 何思模遇“中年危机”

发布日期:2019-09-06  作者:kjj  来源:  浏览:

             9月2日,易事特发布公告称,公司控股股东扬州东方集团有限公司、实际控制人何思模与广东恒健投资控股有限公司签署了《股权收购框架协议》,恒健控股拟受让东方集团及何思模持有的公司29.9%股份,此次股权转让过户完成后,恒健控股将采取部分要约方式再取得易事特不低于5%股权,全部收购完成后,恒健控股合计持有公司股权比例不低于34.9%,成为公司控股股东,广东省国资委将成公司实控人。同时,易事特终止了此前与华发集团的转让协议。

       降价5亿,再谋易主

 

       实际上这并不是易事特第一次签署《股权收购框架协议》。在2018年11月,东方集团和何思模早已与珠海华发集团有限公司(以下简称“华发集团“)签署过《股权收购框架协议》。

  在9月2日发布新合作意向公告的同时,易事特还发布了与华发集团终止收购的协议。

  值得注意的是,本次合作协议交易价格是4.43元/股,而与华发集团的交易价格5.08元/股。按总股本23.3亿股的34.9%计算,二者收购价格分别为36亿、41.3亿。前后相比,相当于交易价格减少了约5亿元。

  易事特为何如此钟爱国资呢?

  这与易事特近年来的一些新业务有关。易事特的智慧城市和智慧能源相关产品的研发、生产和销售是国家火炬计划的重点项目。从产业布局来看,易事特紧跟省国资委的布局结构在调整。

  另一方面,公告中所说的让公司管理层更加稳定,这方面就要从易事特的股权质押说起了。

  从易事特半年报中的股东持股情况表来看,前两大股东的股份几乎都处于质押状态,并且安远慧盟科技有限公司、何宇与扬州东方集团有限公司为一致行动人。

图片来源:公司公告

  也就是说东方集团及其一致行动人被质押的数量达到了11.64亿股,占公司总股本的49.99%,质押率高达77.88%。

  易事特公告中称,本次交易取得交易对价将主要用于解除股权质押。交易完成后能够纾解易事特的融资压力,其实这也是东方集团的一个无奈举措。如此一来,便能达到提高公司稳定性、降低相关风险的目的。

图片来源:公司公告

       何思模一跃成为东莞新首富

      上市后,何思模的资本扩张之路也就此打开,收购疏勒县盛腾光伏电力有限公司、神木县润湖光伏科技有限公司、沭阳清水河光伏发电有限公司等公司。此外,2017年11月11日,易事特拟以29亿元现金收购宁波江北宜则新能源科技有限公司(简称“宁波宜则”)100%股权,虽然今年3月宣布终止,但在当时也能看到其进军光伏产业的野心。

图片来源:东方财富、易事特2017年年报

  资本扩张下,易事特业务更加多元,覆盖UPS(即:不间断电源)、EPS(即:应急电源)、通信电源、光伏发电系统、智能微电网等产品的研发、制造、销售和服务等。

图片来源:东方财富、公司公告

 

  易事特的扩张使其迎来高光时刻,靠光伏产品和高端电源两架马车拉动,公司业绩大增长,营业收入从2010年的6.01亿元增长到2017年的73.2亿元;归属净利润从2010年的8323万增长至2017年的5.65亿元。

  伴随易事特的成功,何思模更是身价暴涨。2014年,他首次登上福布斯富豪榜,当年的财富为46.5亿元。接下来3年,他连续上榜。在福布斯2017华人富豪榜上,何思模以117亿元的资产超越张茵及马鸿家族,一跃成为东莞新首富。

 

       何思模的“中年危机”

  何思模今年54岁,正值中年。他面临的“中年危机”,不是保温杯泡枸杞就能解决的。2018年,他还吃了个1.28亿元巨额罚单,甚至上了证监会“老赖”名单。

  罚单事件源于一份“公司福利”——员工持股计划。2015年2月,易事特成立员工持股计划,资金来自员工自筹资金及扬州东方集团(易事特控股股东,何思模为实控人)提供的无息借款。

  在当年6月29日,公司完成持股计划,以44.14元/股均价购买218万股,占公司总股本的0.87%,所持股票锁定期为2015年6月29日至2016年6月28日。

  锁定期解除半年后,当年11月28日,易事特发布公告,何思模提议,拟以截止2016年12月31日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币0.90元(含税);同时以资本公积金向全体股东每10股转增30股。

图片来源:东方财富网

  易事特披露“高送转”预案提案后,股价连续五个交易日涨停。在此期间,何思模决策卖出员工持股计划中96.15%的股票,员工持股计划获利约6077万元。此外,何思模还利用他人账户将买入的易事特股票卖出,获利约323万元。这两笔交易,何思模都没有及时披露。

  这一行为被证监会认定为何思模通过发布“高送转”预案提案操纵股价,2018年5月,证监会向何思模开出1.28亿的“天价”罚单。其中,违法所得约6400万元,罚款约6400万元。

  但他迟迟没有缴纳罚没款。2018年7月2日,何思模登上证监会第二批资本市场“老赖”名单。3天后,何思模向证监会足额缴纳罚款1.28亿元,但“老赖”名号已留。

  当年6月15日,何思模向易事特递交了辞职报告,其子何佳接任了易事特的董事长职务。

  此外,2018年以来,何思模苦心经营30年的易事特业绩断崖式下滑。

  2018年全年,易事特实现营收46.52亿元、同比下滑36.43%;归属上市公司股东的净利润5.65亿元,同比下滑20.93%;扣非净利润3.95亿元,同比下滑39.06%。到了2019年上半年,业绩持续下滑。

图片来源:野马财经整理

  易事特近年来一直处于转型过程,在缩减光伏发电业务的同时,新业务却未能带来预期的增量回报。且公司的应收占营收比例超过50%,因为此问题,易事特还曾接到监管机构的问询函。

  并且,半年报中财务费用竟达到1.05亿元,同比增加50%以上。这背后,是融资借款、融资租赁业务及融资成本的增加。

  重压之下,易事特降价寻求易主,何思模也只能“忍痛割爱”。