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银行永续债被险资“看中” 永续债发行或驶入快车道

发布日期:2019-07-16  作者:kjj  来源:  浏览:

浦发银行(11.520, 0.02, 0.17%)在银行间债券市场完成300亿元永续债发行,当期票面利率为4.73%,与5年期国债的利差为172bp,全场认购倍数超过2倍,是第四家发行永续债的银行。

  浦发银行表示,本次债券募集资金将全部计入该行其他一级资本,提高资本充足率近0.6个百分点。这将有助于银行进一步夯实资本实力、优化资本结构、增强风险抵御能力。在此基础上,银行也将进一步扩大信贷投放空间,提升服务实体经济能力。

  在此之前,已有中行、民生银行(6.000, -0.01, -0.17%)华夏银行(7.510, -0.01, -0.13%)发行了共计1200亿元永续债。作为银行补充资本的创新工具,永续债受到投资者欢迎,中行、华夏银行全场认购倍数均超2倍,民生银行为1.82倍。

  永续债的投资者包括政策性银行、国有大行、股份行、城农商行、保险公司、证券公司、基金公司、境外主权机构、券商及资管等。“和利率债及同评级的信用债相比,永续债利率具有较大优势,且商业银行信用风险相对较低,市场投资者可能更青睐永续债。”交通银行(5.800, 0.00, 0.00%)金融研究中心高级研究员武雯表示。


相较于前两单永续债发行的时间间隔,近期永续债发行明显提速,有观点认为,政策加持下,永续债发行或驶入快车道。据不完全统计,目前还有农行、工行、
平安银行(13.770, -0.23, -1.64%)招商银行(35.400, 0.10, 0.28%)中信银行(5.950, 0.02, 0.34%)、广大银行、交通银行、建设银行(7.180, 0.00, 0.00%)兴业银行(18.180, -0.11, -0.60%)9家银行共计不超过约4900亿元永续债待发行。  值得一提的是,险资成为永续债投资阵营中的重要一员。在浦发银行发行的永续债中,保险公司获配规模近80亿元,占总发行规模的26%,这主要得益于今年1月银保监会发布的《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》,要扩大保险机构投资范围,允许保险资金投资永续债、商业银行二级资本债等资本工具。有业内人士分析称,对于险资而言,永续债是不错的投资标的,风险不高、定价合理、投资期限、金额等方面较为匹配。