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公募半年报出炉:深挖龙头价值 基金经理看好消费

发布日期:2019-08-22  作者:kjj  来源:  浏览:

 随着平安基金、金元顺安、益民基金、中航基金等四家基金公司率先披露旗下基金半年度报告,公募基金2019年半年度业绩报告披露大幕正式拉开。率先披露的基金报告显示,食品饮料板块尤其是白酒行业涨幅喜人仍受到资金追捧,部分基金经理虽然认为短期外部环境仍会反复,但中国经济和A股将迎来更健康持续的成长。具体操作上普遍采取了攻守兼备的调仓思路,对后市也保持积极乐观的态度。

  回顾上半年,A股上半年行情平稳收官。从节奏上来看,涨幅主要体现在一季度,二季度则出现一定的震荡调整。上证综指在一季度大涨逾两成之后,二季度出现了冲高回落,上证综指上半年涨幅为19.45%,深证成指半年涨幅为26.78%,创业板指半年上涨20.87%,中小板指半年上涨20.75%。

  观察已披露半年报中基金的操作,受益基金多重点配置了大消费(重点在白酒)、符合政策扶持导向的新兴产业(如 5G 通讯、新能源光伏、电子、计算机等)等,在市场上涨过程中,获取了相对较好在投资收益。也有基金在二季度市场调整过程中,因仓位较高跟随大盘调整,净值有较明显回撤。

  展望市场未来表现,平安转型创新基金经理李化松认为,第一,外部冲击会加快世界范围内新技术的发展;第二,外部冲击会激发企业家的创新和奋斗精神,尽快补齐短板,积极适应环境变化,在更大范围内配置资源。这将会促进中国优秀企业成长为世界级的企业。第三,尽管部分国家的逆全球化风潮愈演愈烈,但是我们的政策反而更加开放,加速出台改革开放政策,同时也修正了原来一些短期刺激政策。中国经济和优秀企业将经过外部风雨的洗礼,获得更健康的成长。当然,短期外部环境仍会反复,但是,长期而言中国经济和A股市场将迎来更健康持续的成长。

  益民创新优势基金经理吕伟认为,随着经济步入高质量发展阶段,行业内小公司的发展空间日益被压缩,龙头公司的市场占有率呈提高趋势。这也是把盈利能力强、符合行业发展趋势、公司治理规范作为核心选股标准的背景。

  基金配置方面,多位基金经理认可行业龙头公司的投资价值,仍会集中挖掘龙头个股的投资机会。行业选择方面,仍看好消费、金融,但在已经有较大涨幅的背景下,会更加重视业绩和估值的匹配性,同时关注周期板块的布局机会。