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明星基金经理+封闭3年是新标配?

发布日期:2019-08-22  作者:kjj  来源:  浏览:

  这几天,A股势头还不错,但之前的伤疤还没好,唉,只能暗搓搓舔舐伤口了!

  话说,自2015年下半年以来,大A就没什么像样的牛市,这次3000点还是一道坎,能不能冲破还真没法说,所以说赚点钱不容易啊!

  市场在调整,各方英雄也都没闲着,不断探索新出路。最近老娘舅就观察到基金圈的新动向:明星基金经理+封闭三年,这样的组合标配,会是新的趋势吗?

  注:可投资范围参照基金招募说明书,H股投资以实操为准

  可能有些人并不太明白,三年定开是几个意思?简单点理解就是这些基金募集成功后会立刻进入封闭期,一封封三年,期间不能申购和赎回。也就意味着,要么你现在买,要么三年后再来。

  从基金管理的角度,当然是好处多多,比如——

  • 基金规模稳定,基金经理不用考虑申赎因素,没有短期流动性的干扰;

  • 基金经理不用考虑短期排名,更有利于其执行中长期策略;

  从某种角度说,这可以视作公司对基金经理的保护。其实明星基金经理也有压力,既怕业绩好也怕业绩不好,业绩好了,大家争相购买,大量资金涌入,如果不采取限制措施,就好造成规模激增,大大增加管理难度,无疑会摊薄收益;业绩不好,就不用说了,骂声一片,日子更不好过。现在有了三年封闭,稳定的规模能够让基金经理更加专注于自己的投资,少了外界的干扰,还能提高胜算,非常对他们的胃口呢!

  当然,基金经理日子好不好过,不是老娘舅关心的重点,能赚钱才是硬道理!过往数据证明,定开型混基无论是回撤还是收益均大幅跑赢开放式混基。

  近2年、3年、5年,定开型混基平均收益率均超过开放式混基

  数据来源:WIND,截至8.16

  在市场快速下行阶段,定开型混基最大回撤胜于同期上证综指回撤表现

  数据来源:WIND

  最重要的是,老娘舅觉得这样的产品设计对普通投资者意义重大。

  在投资方面,大多数人的习惯是:瞎折腾。看下面调查报告就知道了,很多投资者一有点事就想搞事情,追涨杀跌,常常拿不住基。

  (来源:中国基金业协会《2017年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》)

  但是三年定开的基金,不会给你这个机会。反正三年里不能赎回,就只能放着,从某种角度讲,这和定投有点像,都是强调投资纪律,只不过定投需要你自己坚持,定开基有合同条款帮你坚持。

  在上期视频节目中,老娘舅谈了在当前时点上,投资者应该配置一定比例的黄金,而黄金ETF和黄金QDII是我们普通投资者的首选,那么到底如何挑呢?老娘舅给你一些建议。

  目前权益类市场上,很多头部公司正在推出“明星基金经理+封闭三年”模式的新基,老娘舅选取比较有代表的4只,给大家扒一扒有啥特点。

  华夏常阳

  华夏常阳,是华夏基金“回报”系列的第5只产品,也是华夏基金旗下第一只定开形式的权益类基金。既延续了“回报”系列的稳健基因,又占据了首只的精雕细琢,而且A+H市场皆可投资,多为它增添了广泛选h股和分散风险的优势。

  最吸人眼球的还是它的拟任基金经理蔡向阳!蔡向阳的彪悍战绩,细说起来都能出本书了,简单列举两个数据让你开开眼:

  • 全市场仅有12支涨幅超过10倍的基金产品,其中蔡向阳管理的华夏回报A就在其中,该基金自成立以来累计收益1127.21%,年化收益超17%,这个收益高的让人震惊!(数据来源:WIND,截至8.16)

  • 自2014年5月28日,蔡向阳管理华夏回报A以来,任意时点买入并持有3年,都可实现100%正收益(平均收益率38%,最高达69%)。

  来源:华夏基金,2014.5.28-2019.7.30

  注:3年是531个观察值;收益率为区间累计收益率,非年化。

  这样重磅推出的产品,想必又会引发抢购潮吧!

  嘉实瑞虹

  这只产品的最大特色在于GARP选股策略。GARP 策略简单来说就是以合理的价格,买入某种程度上被市场低估的、且较持续稳定增长潜力的股票,兼具价值投资与成长投资,代表人物是彼得林奇,曾靠此策略让获得了29%的平均年化收益率。

  嘉实瑞虹的拟任基金经理洪流也是运用GARP策略的高手,由其管理的圆信永丰优加生活,曾在2016年上证综指和创业板指分别下跌12.31%和27.71%背景下逆市上涨17.96%,在全市场149只普通股票型基金中夺得年度业绩冠军。(来源:WIND)

  洪流在业内的口碑也很好。2017年、2018年连续斩获明星基金奖奖杯,2019年1月其管理的公募基金获得晨星3年期五星基金评级。

  2019年2月,洪流加入嘉实,现任嘉实基金董事总经理、上海GARP投资策略组投资总监,嘉实瑞虹是他履新后管理的首只产品,重视程度不言而喻。

  汇添富竞争优势

  作为上海本土规模最大的基金公司,汇添富最了解上海地区客户的投资习惯,过去十年旗下主动权益基金平均收益率216.87%,位居同期公募基金行业第一!(来源:wind、汇添富基金,截至2019.7.30)

  这只基由赵鹏飞掌舵,大概是保险资管从业背景的原因吧,他的投资风格向来不冒险追求高弹性,而是强调控制回撤、注重选股质量,有“选股猎手”的称号,管理的汇添富中国高端制造大概率跑赢同类。

  来源:汇添富基金

  从基身来看,其最大的卖点——以绝对收益为导向,具体方法是“基金份额累计净值挂钩股票仓位控制”,简单来说就是预测股市未来的风险溢价水平,不同的水平设置不同的股票仓位。

  对了,汇添富竞争优势和下面的交银瑞丰都不属于严格意义上的定期开放式基金,因为它们俩都是募集完成后三年封闭运作,期满转型成开放式基金了。

  交银瑞丰

  从宣传来看,交银瑞丰更偏向于成长股投资,比如一、二线地产龙头;医疗健康和TMT 领域有超额收益的个股;具有竞争优势的高端制造标等。

  它的拟任基金经理王崇,也是一位长情的人儿,2008年北京大学博士毕业后,就加入了交银施罗德基金,一直呆到现在,现任交银施罗德权益投资副总监。在长达11年的市场历练中,王崇有了十六字箴言——“行业分散、个股集中、逆向投资、注重回撤”。

  他不喜欢跟随市场追逐大热门股票,不参与主题投资。这份特立独行成就了他不错的业绩。

  自王崇管理交银新成长以来,任意交易日买入该基金并持有3年,平均收益超63%,持有3年胜率100%!


最后,提醒大家,这类基金并非适合所有人,最起码你得有笔闲钱,而且未来可能用不着它,才能耐心等下去;如果你想投资佛系一点,或者不想被市场波动干扰的的人,也可以关注这个类型的基金!  截至2019年6月30日。