酷基金网-中国领先的基金理财门户 登录注册 手机版 客户端
我的基金
最近浏览

大盘竞猜中央银行签到

我的位置: 主页 > 新闻资讯 > 今日焦点 > 正文

邮储银行A股发行认购规模超万亿元 多举措增信心稳股价

发布日期:2019-11-30  作者:kjj  来源:  浏览:

        近期,上交所公布了邮储银行《首次公开发行股票网上发行申购情况及中签率公告》,邮储银行此次A股IPO网上有效申购户数达888.2万户,整体认购规模约1.3万亿元,回拨后网上发行中签率约为1.26%,有效申购倍数为79.42倍。

作为国有大行“A+H”两地上市收官之作,邮储银行的A股IPO进程一直备受关注。有分析人士认为,资本市场开始出现投资者机构化趋势,符合市场化改革方向,高比例机构投资者构成将大大减小后市股价波动性,为后市表现提供保障。

多举措增信心稳股价

招股说明书显示,邮储银行本次发行价格为5.50元/股,发行规模约51.72亿股,约占发行后总股本比例的6%(超额配售选择权行使前),全部为公开发行新股,不设老股转让。

邮储银行授予联席主承销商超额配售选择权(又称“绿鞋”),若“绿鞋”全额行使,则发行总股数将扩大至约59.48亿股,约占发行后总股本的6.84%。

北京大学法学院教授郭雳表示,“绿鞋期权”是发行人赋予承销商的一项超额配售选择权。获得超额配售选择权的承销商通常可按同一价格超额发售不超过本次发行数量15%的股票,最终超额配售的结果视市场情况在后市稳定期结束后确定。

“邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制,意味着新股上市后30天的后市稳定期内,如股价因市场波动出现低于发行价的情况,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格,这是近期发行的银行股所没有的。”此次发行联席主承销商中国国际金融股份有限公司董事总经理黄朝晖说。

在A股历史上,仅有工商银行、农业银行、光大银行3单IPO在发行过程中引入“绿鞋”机制。这3家发行人在“绿鞋”行使期内股价均表现良好,平均股价涨幅超过10%。在这之后,A股已近十年未有“绿鞋”安排。

联席主承销商中邮证券有限责任公司副总经理于晓军表示:“邮储银行新股发行后30天之内,如果股价出现低于发行价情况,将有43亿元的‘绿鞋’资金入场稳定价格。”

郭雳表示,对投资者而言,“绿鞋”机制的作用主要体现在3个方面:一是在考虑投资者需求的基础上,调节股票供应量,使配售数量能更好符合投资者的真实需求;二是有助于减少股票上市初期股价波动,有利于股价由一级市场向二级市场平稳过渡,降低投资者在短期内面临的市场风险;三是股票上市初期主承销商在市场上买入股票,也增加了流通性。

除了“绿鞋”机制外,邮储银行董事长张金良表示,邮储银行还采取了引入战略配售机制、设置不同锁定期、作出稳定股价承诺等多项措施,作为后市稳定的有效支撑手段。

机构普遍看好估值提升

邮储银行登陆A股在即,凭借天然的零售禀赋、优异的资产质量、科技赋能战略部署等优势,市场机构普遍看好该行投资价值和估值提升空间。

广大县域地区是金融服务的蓝海,邮储银行差异化的零售银行战略与我国乡村振兴战略和新型城镇化战略高度契合。截至2019年6月末,该行共有近4万个营业网点,覆盖中国99%的县(市),个人客户数量近6亿户,覆盖超过中国人口总量的40%。网点深度下沉、覆盖范围广、布局均衡,为其带来了广阔的业务发展空间。

中泰证券认为,邮储银行为全国营业网点数最大、覆盖面最广的大型零售商业银行。零售特色鲜明,资产质量优异,盈利能力逐步提升,是具有差异化特色的国有大型银行。

同时,干净的资产负债表和优异的资产质量一直是邮储银行投资价值所在,也是邮储银行的一张亮丽名片。数据显示,截至2019年6月末,邮储银行不良贷款率仅为0.82%,不到行业平均值的一半。

除此之外,邮储银行近年来分红比例逐年提高,2018年度分红比例已经达到30%。有分析人士认为,未来随着资本金的进一步夯实,邮储银行的增长潜力将得到进一步释放,将继续维持与同业可比且具有竞争力的分红水平。

值得一提的是,科技赋能将为该行业务发展提供全面支持。今年以来,邮储银行管理层多次表示将加大金融科技投入力度,加速金融科技赋能转型发展,通过科技赋能优化传统业务、开拓创新业务。

申万宏源表示,邮储银行兼具强劲的业绩增速、第一梯队的分红水平以及健康的资产质量,战略上坚持做有特色的零售银行,是上市银行中极具稀缺性的优质标的。

国盛证券分析称,邮储银行拥有扎实的网点、存款和客户基础,且成长性良好。展望未来,利用独一无二的邮银合作体系,其资产业务、中间业务发展空间较大。本次A股IPO完成后,可有效补充邮储银行核心一级资本,提升资本充足率,为未来业务扩张打开空间。

酷基金声明:文章内容仅供参考,不作为投资建议,如有侵权联系删除;入市有风险,投资须谨慎。