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基金“降费促销”:增强产品竞争力的重要方式

发布日期:2019-11-27  作者:kjj  来源:  浏览:

         近日,再有多只中小规模主动偏股基金公告“降费促销”,最低年管理费率降至0.6%;四季度以来降费的主动偏股基金数量已达到18只;年管理费率低于1.5%的主动偏股基金已占到三成。

18只基金降低管理费率,低费率产品占三成
      11月26日,国投瑞银基金发布公告称,根据相关法规及基金合同的约定,经与基金托管人
工商银行协商一致,11月28日起,降低国投瑞银品牌优势混合基金的管理费费率和托管费费率,并相应修订基金合同和基金托管协议。按照该基金的降费方案,其管理费费率由每年1.5%调整为0.9%,托管费费率由0.25%年调整为0.15%。公告称,此项变动对原有的基金份额持有人的利益无实质性不利影响,不需召开基金份额持有人大会。
      据统计,截至11月26日,今年四季度以来,已经有14家基金公司旗下的18只(A、C份额合并计算)主动偏股基金公告降低管理费率,这些基金将年管理费从1.5%向下调整,最低降至0.6%。部分基金同时降低了托管费率,多数从0.25%降低到0.15%水平。
      值得注意的是,上述公告降低管理费的主动偏股基金,绝大多数的规模并不高,部分基金甚至还处于迷你状态。

数据显示,截至今年三季度末,上述18只降低管理费的基金,平均规模为2.82亿元。其中有5只基金的规模低于2亿元,管理规模最大的兴业聚鑫灵活配置混合基金,规模为4.89亿元。

而从基金规模看,排除战略配售基金,目前管理费低于1.5%的800多只基金,平均规模约为3亿元,管理费高于1.5%的1900多只基金,平均规模达到8.18亿元。

提升产品竞争力的重要途径

从上述基金的投资业绩来看,降低管理费,也存在两极分化现象。

截至11月25日,收益率最高的鹏华价值精选股票型基金年收益率接近50%,而收益率较低的基金仅勉强维持正收益率;15只基金未能在年内同期跑赢沪深300指数和7只基金,收益率低于10%。

“回报率不高是基金规模偏小的一个重要原因”,上海一家中型公募基金经理表示,基金的回报率与基金规模正相关。在他看来,一只回报较好的基金吸引更多的投资者购买,促进了基金的规模增长。

同时,随着基金收益率的提高,基金持仓市值即使基金份额不变,规模也会随之增大。然而,不仅是低回报率会导致规模缩小。一些回报率较高的基金也可能遭遇资金净流出。

北京一位大型公募基金经理透露,他今年管理的主动偏股型基金业绩较高,基金整体规模增长了45%,但基金份额却下降了15%。”今年,基金规模取决于基金收益率的增长,但投资者有考虑把自己的袋子放在安全的地方。随着基金净值的不断上升,我们的份额也在不断缩小。”

而提高投资者体验对于基金公司增加产品吸引力的选择至关重要。上海方面表示,他的公司是一家中小型基金,将通过创新、降低管理费、持续营销等方式增加产品吸引力。降低管理费只是一种选择。

在华南地区上述基金公司的研究人员看来,主动偏股基金的核心是投资研究实力,这将转化为长期可持续的投资回报。只要基金的长期盈利效果较好,就更容易支付基金管理费的持有成本。

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