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股指期权加大套利“玩法” 机遇来袭要抓紧

发布日期:2019-11-13  作者:kjj  来源:  浏览:

        中国证监会近日启动了扩大股指期权试点工作,将按程序在上海证券交易所和深圳证券交易所上市,并在中金所上市沪深300股指期权。对此,公募基金和私募基金纷纷表示,新品种对冲工具的推出将促进市场的有效性和流动性,并为各种私募股权策略和公募量化对冲基金增添“玩法”。

业内人士分析表示,看涨期权和看跌期权可以模拟期货价格。如果期权模拟的期货价格与沪深300 ETF存在价差,可以做空期权组合做多沪深300 ETF实现收益。此外,在期权组合之间,期权组合和期货都可以套利。三类股指期权在不同交易所上市,意味着套利标的数量、潜在套利机会以及标的之间的组合数量将大幅增加。

随着新品种的推出,作为规避市场系统性风险、获取不低超额收益的选择之一,公募数量型对冲基金的投资价值有望提高。

目前,投资者是主要的投资者例如,过去股指期货只能对冲股票的价格风险。沪深300期权不仅可以用来实现价格套期保值,还可以在波动性较高的水平上进行套期保值。由于保证金的要求,使用股指期货套期保值不仅需要储备现金作为保证金,还需要储备增加保证金所需的现金,因此综合现货头寸只能达到80%左右,而股指期权套期保值只需支付少量的溢价,就可达到期货套期保值的效果,而基金效率显著提高股指期权的扩张丰富了量化套期保值的手段,增强了套期保值的效果,提高了资本投资的效率。

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