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券商喜迎丰收:前三季承销保荐收入增逾五成

发布日期:2019-10-08  作者:kjj  来源:  浏览:

        十一黄金周的结束正式开启了2019年的第四季度。回首前三季度,IPO市场火热,作为承销保荐主体的证券公司也喜迎丰收。

数据显示,2019年1-9月,42家券商IPO承销和保荐收入(含科创板)共计67.82亿元,较去年同期大幅增长51.05%。其中,前十大券商收入占比为63.56%。与2018年相比,部分龙头券商大幅下跌,部分排名垫底的券商则大幅跃升。

前十名收入占比63.56%

券商承销保荐业务收入集中度有所下降。数据显示,2019年前三季度收入排名前五的券商包揽了这一业务券商收入总额的42.18%,前十券商包揽了这一收入的63.56%,仅中信证券、中信建投两家这一业务的收入之和便占到了全市场的23.92%。

相比之下,2018前三季度,券商前五名IPO承销保荐费收入占市场总额的52.13%;前十名承销保荐收入占市场总额的71.57%。

一些券商IPO承销保荐收入排名出现较大变化。东兴证券2018年前三季度IPO承销保荐收入仅有5124.46万元,排名第十八位;今年前三季度公司在这一业务收入猛增至3.33亿元,排名也迅速跃升至第六位。华泰联合证券去年前三季度IPO承销保荐收入位居第一,今年已跌至第七位。

中信建投连续三年前三季度IPO承销保荐收入都位居前五,表现相当稳定。

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头部券商保荐能力强

从前三季度IPO保荐数量来看,龙头券商继续保持明显的优势地位。首家证券公司IPO赞助项目的数量是一些中小券商IPO的10倍、20倍。

据数据显示,前三季度的三大IPO赞助项目分别是中信证券、中信建投证券和中金公司,共有46个项目赞助,占总市场的30.66%。招商证券、广发证券、国信证券、东兴证券、长江承销保荐、国泰君安、海通证券等承担了超过5家承销保荐项目的IPO,安信证券、光大证券、国金证券、天风证券、申万宏源承销保荐、东北证券、国海证券等承销保荐人IPO项目超过2个。

从IPO申请过会情况来看,中信证券、安信证券、东兴证券等17家券商项目的溢价率为100%。”

中银国际证券指出,自2015以来,券商集中度呈上升趋势,小券商依靠市场和活动增长的表现是不可持续的,从长远来看,头部集中趋势难以逆转。差异化、特色化发展将成为中小券商的未来。发展方向。

分析人士认为,大券商综合实力强、专业能力强、定价能力强、销售能力强,创新业务和海外业务优势明显,更有可能脱颖而出,抓住行业改革创新的机遇。证监会发布了《证券公司分类管理条例》,将证券公司划分为综合型和专业型,指导证券公司的差异化和特色化发展方向。中小券商的优势在于其在细分领域的专业能力和本土资源,可以弥补大型证券公司的功能缺陷,填补市场需求空白区。中小券商应区别于现有的股票业务和创新业务。

业内人士认为,长期来看中小券商难以与之抗衡,必须立足自身通过差异化发展谋求出路。