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疫情后将迎“补偿性消费” 如何挑选新发的消费主题基金?

发布日期:2020-02-28  作者:kjj  来源:  浏览:

         2月27日,食品饮料板块强势领涨,白酒板块涨超1%,顺鑫农业涨超5%,同时,旅游酒店、商业百货等消费板块涨幅同样表现活跃。

机构指出,消费股的投资逻辑是相信消费升级和行业集中度提升,部分投资者当前看空消费股的理由是觉得股票涨多了。站在客观角度分析,过去几年不少消费股涨了好几倍,这些企业的上涨来源于两个方面,一方面是每股收益,一方面是市盈率提升,很多消费股过去的上涨其实是伴随着每股收益的提升。如果不考虑市场风格,单纯从企业到底值多少钱的角度来看,当前偏消费、偏价值的优质股票估值也不高。
投资者也可以考虑寻找一个消费主题基金,让专业的人来做专业的事情。鉴于当前是中长期、低位布局的好机会,建议选用新发消费基金或是长期业绩较优的老基金。
疫情后将迎“补偿性消费”
A股出现“深V”行情的2月25日,交易软件就开始出现故障;2月26日,A股的“深V”并没有再次出现,下午开盘后,获利盘的抛售压力终于让创业板跟随外盘的大跌步伐,地产股却逆势表现优异,本轮上涨表现弱势的消费股也有所回稳,沪港通北向资金连续4天净流出,合计超过200亿元。
对此,业内人士看来,短期内要留意外资净流出的负面影响,本次行情没有高杠杆的性质,近日出台的再融资新规和降低利率等政策,主要是为了对冲新冠肺炎疫情影响,这也点燃了A股节后春季躁动行情,不过一旦疫情好转,政策变化可能引发更大调整,疫情之后某些板块可能会迎来“补偿性消费”机遇。
虽然2月A股创业板整体强势,但2019年领涨的消费板块表现不尽如人意,对此,市场人士期待着疫情过后的“补偿性消费”。
“预计疫情过去之后,会有补偿性消费。”广发基金策略投资部基金经理、
广发竞争优势基金经理苗宇表示,目前还看不出疫情影响到底有多深远,但可以预见的是会对一些行业产生比较有利的影响,比如在线教育、在线办公等。
近日,消费股普遍表现不理想,苗宇认为,消费股的投资逻辑是相信消费升级和行业集中度提升,部分投资者当前看空消费股的理由是觉得股票涨多了。站在客观角度分析,过去几年不少消费股涨了好几倍,这些企业的上涨来源于两个方面,一方面是每股收益,一方面是市盈率提升,很多消费股过去的上涨其实是伴随着每股收益的提升。如果不考虑市场风格,单纯从企业到底值多少钱的角度来看,当前偏消费、偏价值的优质股票估值也不高。
这几日,疫情在全世界扩散,博大资本行政总裁温天纳表示,目前疫情扩散的情况已经在海外股市有所反应,如果继续扩散对股市的冲击会非常严峻,这也需要全球各国政府联手共同应对疫情,而在日韩的中高端产业链方面,对科技股和5G板块可能有潜在影响。(券商中国)
  消费行业掘金正当时
本文由商贸零售、
食品饮料、互联网传媒、社服教育、轻工、纺服和医药7个行业联合发布,囊括大消费领域主要层面。疫情催生宅经济兴起,大消费领域面临新机遇,线下线上皆有重要变革。把握时机,掘金当时!
商贸零售:“宅经济”催化生鲜电商及网红带货发展
“宅经济”进一步提升电商渗透率,并催化线上新兴业态发展。一是将强化生鲜电商引流获客,推荐具备供应链优势的永辉、
家家悦;二是网红电商有望进一步得到平台及商家重视,推荐珀莱雅、网创、阿里等。
食品饮料:新消费崛起拓宽赛道,食饮品牌拥抱新机遇
新消费红利持续涌现,品牌依托差异化产品和创新打法有望继续获得高增动力,优选产品布局完善、升级空间较大的行业龙头。重点推荐
三只松鼠汤臣倍健贵州茅台重庆啤酒伊利股份千禾味业
互联网传媒:“宅”生活提升在线时长,拉动需求向上
用户数和时长是传媒互联网行业成长的核心驱动要素,“宅”生活方式显著提升用户时长、提升消费能力,利好游戏、在线视频、短视频、直播、客厅娱乐等娱乐形态以及与之相伴的新商业模式如网红MCN等。
教育:教育在线流量井喷,商业模式加速进化
疫情下在线教育较快低成本渗透率提升,继续看好“好赛道+真龙头”的双优品种以及线下线上协同的种子选手,重点推荐
中公教育立思辰,其次是受益行业大发展的科斯伍德美吉姆开元股份等细分领域选手。

如何挑选新发的消费主题基金?
新基金有独特的优势,但和老基金不一样,新基金没有过往业绩,未来管理思路也不明确,因此需要通过特别的方式来挑选,下面就给大家来支几招。
 1、投资范围聚焦于消费
新基金发行前都会公布《招募说明书》,里面会详细介绍新基金的各种情况,如果是一只消费主题基金,那么文件中应当明确投资目标是聚焦于消费行业,持仓以消费股为主,投资于股票(尤其是消费股)的比例也会明确规定,如果是混合型,则适合稳健型投资者;如果是股票型,则比较适合进取型投资者。
 2、选择研究功底扎实的投研老将的新基金
很多优秀的消费主题基金的基金经理都是长跑型的选手,投资理念成熟、实战经验丰富,对消费股的投资逻辑有深刻认识,核心能力圈在消费等领域,并且坚持长期价值投资,契合消费股慢牛的特征。如果是这些投研老将发行的新基金,那么将大概率能够传承之前的成功管理经验,值得重点关注。
 3、拟任基金经理的过往业绩
虽然新基金没有过往业绩可追述,但是可以研究拟任基金经理过往管理过的基金,看中长期业绩是否优秀,对消费股的把握如何,回撤控制能力如何,能否展现出熊市抗跌、牛市能涨的实力。
 4、机构是否青睐拟任基金经理的同类产品
机构对于基金配置的要求比较高,会对建仓的基金进行深入的研究,因此机构持有比例的高低也可以侧面反映某只基金的质地。基金公司作为最熟悉自身产品的机构,如果对旗下某只基金进行大额跟投,也是值得投资者关注的一个信息。
 5、基金公司权益投资实力强,注重中长期业绩
一只优秀的消费主题基金,还需要基金公司作为强大的后盾,比如稳定的投研平台,从中长期的角度进行业绩考核,因为消费主题基金是慢牛特性,更多的情况下是需要时间来兑现业绩。如果新发基金能够一开始就从中长期稳定收益的角度出发,进行建仓,将为未来业绩打下良好的基础。

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