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可转债打新人数激增一倍 警惕市场人气过热蕴含风险

发布日期:2020-01-20  作者:kjj  来源:  浏览:

          可转换债券太火了!

 有多火?看一看数据就觉得,最新的两个可转换债券数据中了彩票。参与户达到300万户。截至去年底,参合家庭仍在150万户左右。在今年的半个月里,参与家庭数量翻了一番。去年同期,2019年1月14日冰轮可转换债券网上发行的参股户数为5.8万户。

 今年共发行19只新债券,其中9只债券上市首日涨幅超过20%。然而,热度的背后是中签率的下降。与此同时,机构认为,过热的市场情绪背后可能存在更大的风险。

 打新人数激增一倍

可转债打新户数创出新高了!

最新发布的柳药转债中签数据显示,有304.57万户参与打新,要知道,这可是有效申购数量。实际的数据可能更多。在这种情况下,中签率是十万分之九,每个中签号只能买1000元的柳药转债。

同日发行的星帅转债也又受到投资者的热情参与。公告显示,星帅转债网上申购数为296.6万手,中签率为万分之二,每个中签号码智能买1000元的星帅可转债。

今年开年已经有19只可转债上市,中签率不到万分之一的有5只,除了新公布的柳药转债和星帅转债之外,1月17日上市的新天转债中签率是十万分之五。而在去年,全年仅有5只可转债中签率不足万分之一。

​上市首日涨幅平均20%

打新户数暴涨的背后是稳稳的打新收益。

数据显示,今年以来19只可转债上市,上市首日的平均涨幅是19.9%,也就是说,个人投资者今年只要打中一次,申购1000元的新券,大概能赚到200左右。上市首日涨幅最高的是先导转债,首日大涨33.35%,打中一签能赚300元左右。19只新券中,有9只上市首日涨幅在20%以上。

有时候一天多只可转债集体上市,每只都涨势喜人,更有可转债因为涨幅太猛触发临停。赚钱效应明显,又能“0元打新”,没门槛、操作简便,吸引着越来越多的投资者参与。

市场人气过热蕴含风险

随着可转换债券逐渐成为A股市场的主流融资方式之一,新债券的上市也越来越密集。数据显示,包括交通银行和宇通科技在内的221只可转换债券等待发行。其中,51家上市公司的可转换债券发行方案已获发审委批准,离上市还有一段距离,计划发行规模超过1115.9万亿。

新债券的密集上市也为投资者提供了更多的新债券发行机会。不过,需要提醒投资者的是,发行新的可转换债券并不能保证不亏损。

一位私募人士表示:“最近,个人投资者的投资热情太高,发行新的可转换债券也太热了。”今年以来,新债不破发也让投资者放松了风险警报。

一些机构也在提醒可转换债券过度的市场风险。

兴业证券表示,上市新债首日定位与股票债相比并无优势,与今年3、4月份的情况相去甚远。这一现象意味着,目前一级市场的投资很大一部分只是为了打新,主要是为了从一级和二级价差中获利。大量新增供应是给二级市场带来一定影响的。

华西证券认为,近期热债转债市场未来也有潜在风险。近期上市首日临时停牌、上市首日以上限价开盘频频出现,表明市场人气一直处于火热状态。短期来看,市场人气火爆,股市走势向好,可能会维持可转换债券市场目前的价格水平,但市场人气过热往往是非理性投资的前兆,可能蕴含较高的风险。在历史的第一天,以高价开盘的案例中,不乏后期业绩不尽如人意的标的,如格力转债、江南转债、唐钢转债、顺昌转债等。

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