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选择长期纯债基金你需要注意什么?

发布日期:2019-11-29  作者:kjj  来源:  浏览:

        作为普通人,除了配置结构性存款和银行理财之外,如何在较低波动下获得相对高一些的收益呢?这时,就需要考虑一下长期纯债基金了。

债券基金的投资标的
股基仅投资股票为主,而债基可以投资的资产工具要多得多,包括国债、金融债、企业债、
可转债、股票、短融等等。与股票常被分为价值成长、大盘小盘类似,债券也有重要的属性。债券市场主要包括利率债与信用债两大类:
利率债:要由国债、地方政府债、政策性金融债、央行票据组成。由于主要承担国家信用,利率债的收益一般都比较低(除非是超长期债券)。
信用债:政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。包括企业债、
公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债等品种。信用评级越高,债券的票息就越低。

为何选择长期纯债基金

1.降息大潮下长期纯债基金获益明显

据统计,今年以来全球已经有29家央行启动降息,全球范围的“降息潮”已经到来,降息长期利好债券,所以后半年纯债基金大概率会有不错的收益,尤其是利率债和高等级信用债。而长期债券基金由于本身有更高的票息,因而业绩表现会好于短期纯债基金。

2.具有明显的杠杆效应

债券基金的另一大重要特点是可以通过质押回购来获得杠杆放大效应。例如,用100元买入债券后,将债券质押获得现金20,继续用20元买入该债券,相当于账户中有初始债券的1.2倍,获得的收益也为初始买入债券收益的1.2倍,到期后再回购质押的债券。这显然要比自己直接投资债券要方便得多。

3.波动性相对较低

债券本身就是一种波动性比较低的投资品种。因而,债券型基金一般不会发生股票型基金那么大的波动。尤其是一些较为稳健的老牌基金,几乎可以常年保持逐步上涨的趋势。

4.利用专业机构的信用评级团队

利率债的收益比较低。如果要获得超越银行理财的收益,大多需要在里面配置收益更高的信用债。而信用债的研究相当耗费人力物力,投资基金可以利用专业团队来甄选好债,从而获得稳健收益。

债基的投资注意事项

1.投资期限宜长不宜短

基金公司是靠管理费和申赎费用赚钱的,频繁的申购和赎回会使得基金收益大打折扣。建议纯债基金还是以长期持有为宜。目前全球刚刚进入降息周期,预计债券市场的好日子还长着呢。

2.切勿贪图不切实际的高收益

债券的利息水平决定了纯债基金一般不可能获得股票基金那么高的收益。如果某个债券基金收益高且波动大,很可能是认购了垃圾债。一旦债券违约,基金市值也会快速下滑。这与获得稳健收益的初衷不相符。

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