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游戏板块多股涨停发生了什么?“低配概念”成热门

发布日期:2019-11-20  作者:kjj  来源:  浏览:

          每年年底,基金的低配行业都会发生变化,今年也不例外。

11月19日,A股游戏板块突然掀起一波跌宕起伏的行情,多达20只游戏股集体涨停,如三七互娱、恺英网络、顺网科技、游族网络、盛天网络。上述信息显示,在2020年黄金博弈方向可能改善的基础上,低配置行业正在成为年底A股机构资本。长期脱离机构视野的游戏股,突然又获得资金。怎么了?

游戏股今年一直笼罩在“核心资产”的阴影中。截至今年三季度末,基金在游戏、影视、广告等领域的总持仓比例不足2%,处于严重的低配置状态。考虑到公募基金市值超过2.1万亿,即使游戏股的仓位由低配略改为标准配置,这样的小幅调整也会给游戏股带来显著的资金对黄金的影响。

热门行业资金流向何处?

11月19日,A股游戏板突然掀起一股涨停潮,包括三七互娱、恺英网络、顺网科技、游族网络、盛天网络等在内的多达20只游戏股集体涨停。

分析人士认为,这可能预示着年底机构资金运作将发生重大变化。在政策和行业的大力支持下,公募基金开始寻找向上调整仓位的途径。显然,公共基金注重排名的评估和相对收益的追求。他们对市场的变化更加敏感。他们希望在下一阶段争夺排名,这使得冷行业在积累了大量超额收益后,即使基本面继续向好,但如果没有进一步的意外因素增持,反而会在每年年底提高在机构中的地位成为普遍现象,即使热点区域在年底继续成为机构重仓,也难免遭遇减持。

报告显示,截至2019年第三季度末,公募基金第一大热门板块食品饮料板块持仓比例有所下降,不过食品饮料板块在基金持仓比例仍居各行业首位。

但随着A股市场风险偏好开始逐步上升,基金经理在食品饮料行业的整体仓位比例有所下降,16.29%的仓位环比下降1.29%,而超配幅度已经从2019年第二季度的11.35%下降到了2019年第三季度的9.75%。

三季度的小幅减持带来的资金流向在哪里?当然,不是追求高。在基金追求相对收益排名的背景下,相对不受欢迎的品种成为基金“闲钱”的净流入对象。

游戏领头羊已经悄然上涨了三个月

游戏股已经成为机构基金的热门话题。今年三季度以来,证券公司研究院开始向公募基金推进博弈,作为下一阶段公募基金配置的新方向,公募基金配置比例占比为1.41%,与年底相比继续下降,再创历史新低近年来。整个行业的贸易活动也继续下降。这引起了机构的注意。

因此,中信证券的一份基金仓位报告指出,虽然传媒股票型基金2009年第三季度仓位市值仍处于基金低配置状态,但三季度末基金仓位比例为1.93%,也就是说,这意味着公共基金在传媒业的地位提高了0.52个百分点。

考虑到A股传媒板块包括游戏、影视、传统出版、广告和公关等五六个子板块,第三季度末传媒板块公共资金具体增长0.52点是多少?

诸如顺网科技今年第三季度初截止11月19日,其股价涨幅高达48%,三七互娱同期的股价涨幅更是接近60%,这一涨幅表现已经高于于今年公募基金前四分之一的业绩水平。

考虑到公募基金持股市值超过2.1万亿,即使公募基金的配置由低配转为标准配,但游戏板块在基金仓位市值中所占比重仍不严重不足,而游戏份额持仓比例的小幅调整将对游戏份额产生重大的财务影响。

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