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商赢环球拟购港大零售谋变 上交所:是否存在忽悠式重组或利益输送

发布日期:2019-11-12  作者:kjj  来源:  浏览:

         在业绩承压的背景下,商赢环球(600146)拟将港股上市公司港大零售(01255.HK)纳入“麾下”。11月7日晚间,商赢环球发布公告称,公司拟受让港大零售50.01%的股权,提高公司的可持续发展能力。

11月12日,商赢环球盘中加速下跌,5分钟内跌幅超过2%,截至10点32分,报16.93元,成交9328.94万元,换手率1.12%。

资金面上,商赢环球近5日主力资金净流入1878.83万元,主力资金总体呈现净流入状态。

从融资融券数据来看,最近一个交易日数据显示,商赢环球融资余额3.23亿元,融券余额4400股,融资买入额1781.62万元,融资净买入371.14万元。

拟购港大零售谋变

根据公告,商赢环球拟与公司实际控制人杨军旗下企业商赢金融控股有限公司(以下简称“商赢金控公司”)签署《股权转让意向协议》,拟受让商赢金控公司所持有的港大零售50.01%的股权。商赢环球介绍称,本次关联交易完成后,公司将成为港大零售的控股股东,港大零售将纳入公司合并报表范围。对于此次交易的价格,商赢环球补充道,本次交易的转让价格将由交易双方依据港大零售2019年11月6日在港交所的收盘价为基础进行磋商。11月6日,港大零售在港股收盘的总市值约为18亿港元。

港大零售是一家于2013年7月在港交所上市的公司,现旗下拥有鞋类业务、保健业务、金融服务业务、互联网医疗业务四大业务板块。提及此次收购港大零售股权的初衷,商赢环球介绍称,港大零售是一家专注于买卖鞋类产品及保健产品并提供金融服务的港交所上市公司,其持有的电商平台与澳洲主流保健品品牌合作,深入推广毛利高、深受大众欢迎的天然保健品,逐渐形成完整的营销管道和产业链。随着跨境电商政策利好的释放及保健品行业的快速发展,保健业务正逐步带来新的利益增长点。另外,港大零售已获诸多金融服务类牌照,致力于为中国客户提供全球资产配置和跨境金融产品投资的平台。

此外,商赢环球还表示,港大零售于2019年上半年进军互联网医疗领域。本次交易事项是基于看好港大零售的发展前景,收购完成后,将有助于提高公司的可持续发展能力,增加未来投资收益,符合公司的长远发展需求。

需要指出的是,港大零售2018年、2019年1-6月的净利润均为亏损状态。数据显示,截至2018年12月31日,港大零售资产总额为30471.08万元、净资产为20758.58万元;2018年度营业收入为31497.02万元,净利润为-153.25万元。截至2019年6月30日,港大零售资产总额为30771.65万元、净资产为20588.79万元;2019年上半年度港大零售实现的营业收入为16898.97万元,净利润为-277.53万元。

受让方资金承压卖子还款

实际上,作为本次交易的受让方,商赢环球能否有足够的资金支持此次交易还未可知。虽然公告披露,本次拟签署的协议仅为初步意向,是否构成重大资产重组尚存在不确定性,但看商赢环球的资金表现,若要完成此次收购,商赢环球的资金将承受较大压力。

据商赢环球最近的三季度财报显示,公司账上的货币资金为3679.01万元。按关联交易公告所示,本次交易以港大零售11月6日在港交所的收盘价为基础进行磋商,而港大零售11月6日的市值为18亿元,按此计算,商赢环球需要支付9亿元的交易对价,远远超出了商赢环球的承受能力。

此外,商赢环球在11月2日披露子公司环球星光转让下属子公司全部股权的公告。公告显示,因近日收到汇丰银行2.76亿元的欠款《催款函》,拟以150万美元的价格出售环球星光下的全资子公司 Oneworld Apparel, LLC 100%股权。

内无充足的收购资金、外欠2.76亿元的高额负债、标的公司业绩又连年亏损,因此,商赢环球的此次收购被上交所质疑忽悠式重组,而此次偿还贷款的资金被质疑为利益输送。

值得注意的是,11月7日,商赢环球(600146)发布关于收到上海证券交易所《关于对商赢环球股份有限公司关联交易相关事项的问询函》的公告。要求说明是否存在忽悠式重组或利益输送的情形,以及炒作股价等多种问题。

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