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基金是一部世界史

发布日期:2019-04-17  作者:kjj  来源:  浏览:

 1774年,荷兰一个叫阿德里安·范·凯特维奇(加个重点,主要是我记这些人名一向有困难)的商人从诸多的小投资人那里筹集到了很多钱,就成立了一只名“Eendragt Maakt Magt”(再加个重点,同上)的投资信托产品,据称,这是世界上首只真正意义上的投资基金。这是契约型封闭式基金的雏形,主要投资面向海外市场的债券(大航海时代,债券投资比较流行)。


首只基金为啥会“落户”荷兰呢,欧洲的历史在中国的的历史眼中,很长很长一段时间都是不堪一提的,一直到了欧洲大航海时代,这可以看作是欧洲超越中国的开始,西班牙和葡萄牙是当初两个最强的海上霸主,两国还找来罗马教皇仲裁,给这俩国家划了条教皇子午线,美洲就归了西班牙,非洲和东方就归了葡萄牙(哇哇,在他们眼中,世界都是他们的)。紧接着在欧洲崛起的第三个超级霸主就是荷兰,荷兰靠的不是大航海,也不是对殖民地的血腥暴力统治,靠的是商业,世界上最早的股份制公司,东印度公司就是荷兰人发明的,荷兰人还创造了世界上最早的银行和股票交易所,今天世界的金融中心曼哈顿,他的前身实际叫新阿姆斯特丹。
当然,大家都熟知的“郁金香泡沫”则是人类历史上有记载的第一次“金融泡沫”。

荷兰,实际上现代金融的发祥地,只不过现大家都快记不得了。现在更多地记得的是英国和美国 。

在工业革命时代,随着英国的“后来居上”,英国逐渐显出了“王者风范”,屡次挑起与荷兰的战争,而随着第四次英荷战争的结束,荷兰被彻底打回了原形,之后的几百年,以至到现在,都在不声不响地存在着。军事上的失利,也带来了经济金融中心的转移,英国“赢家统吃一切”,这时期也奠定了英国的经济金融的霸主地位,一直到二战结束。当时英国人都很有钱,非常有钱,钱多人胆大。当时许多富裕起来的英国人希望投资海外市场以谋取更高的回报。但自行投资风险很高,钱财被骗的情况屡屡发生。为保障投资安全,并实现资金的保值增值,经过他们的苦思冥想,有没有借鉴荷兰人的经验不得而知,就在1868年11月,英国组建了“海外和殖民地政府信托基金”,受到了中小投资者的欢迎。证券投资基金作为一种以信托关系为基础的资金组织形式起源于英国。
当时的英国,用“国强民富”来形容再贴切不过了,老百姓通过基金投资的方式分享到了“海外投资”的收益。
同时“信托”关系也是现代金融业最重要的一种关系,因为“信任而托管”,金融与生俱来的风险性决定了很多时候我们只能依靠“信任”去维持,因为很多东西是无法用法律条文去约束的。

二次世界大战让英国元气大伤,把历史的主宰权彻底交给了他的亲兄弟“美国”。
美国比英国更胜一筹,通过世界货币“美元”地位的确立,一直保持着“老大”的地位,其他人难以望其项背。

20世纪20年代,基金登陆美国。1921年4月,美国设立了第一家证券投资基金组织,“美国国际证券信托基金”,这是第一只“美国时代”的基金,但和英国的基金一样,也是封闭式基金。1924年,“马萨诸塞投资信托基金”设立才是美国式证券投资基金的真正起步,这也是世界上第一只公司型的开放式基金。20世纪90年代起,美国基金业进入了大发展时期。2005年底,美国开放式基金中的个人持有比例高达87.55%,近一半的美国家庭持有基金。

与早期的荷兰和英国的基金不同的是,美国的基金相当一部分是投资于“股票市场”的。这是与“华尔街”的世界地位是分不开的。

美国人为什么这么热衷于买基金,个人认为主要有两个方面,一个方面呢是美国人一直以来“专业的人做专业的事”的理念;另一方面呢,美国人都比较喜欢享受生活,与其在股票市场上浪费时间,还不如交给专业的机构打理,自己去享受生活。

再后来,日本、韩国、香港、新加坡等等地方也都有了基金。基金与证券交易已经密不可分了,凡是交易所比较发达的地方,基金业也往往比较发达。

中国的股票市场是伴随着改革开放发展的,同时也是为了解决“国有企业融资”问题而设立和发展起来的。

1991年8月,珠海国际信托投资公司发起成立珠信基金,规模达6930万元人民币,这是我国设立最早的国内基金。同年10月,武汉证券投资基金和南山风险投资基金分别经中国人民银行武汉市分行和深圳市南山区人民政府批准设立,规模分别达1000万人民币和8000万人民币。但投资基金这一概念从观念和实践引入我国则应追溯带1987年,当年中国人民银行和中国国际信托投资公司首开中国基金投资业务之先河,与国外一些机构合作推出了面向海外投资人的国家基金,它标志着中国投资基金业务开始出现。1989年,第一只中国概念基金即香港新鸿信托投资基金管理有限公司推出的新鸿基中华基金成立,之后,一批海外基金纷纷设立,极大地推动了中国投资基金业的起步和发展。

小伙伴们不难发现,基金从荷兰、英国,到美国以及中国,实际上也是一部世界经济和金融发展的缩影。基金与“信托”是两个孪生兄弟。