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国家队基金四成仓位配比银行股 去年累计斩获28.66亿

发布日期:2017-02-23  作者:  来源:  浏览:

       基金2016年四季报至此已经披露完毕,国家队5只基金的运作情况也正式曝光。

       根据四季报数据,截至2016年年底,华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、南方消费活力、招商丰庆混合A这5只基金的总规模达到2188.62亿元,相较于证金初始的2000亿认购金额,已实现了188.6亿元的盈利。
       去年一年,这5只基金全部获利,累计浮盈28.66亿元。招商丰庆混合A夺冠,成为去年的“一哥”,2016年度收益率达8.13%,浮盈10.38亿元。
       两只基金成立以来收益为负
       2016年开年A股市场经历了两次熔断,一直到年底都没有恢复“元气”。上证综指下跌12.31%,创业板更是重挫近3成。
       在大盘“不给力”的背景下,前述5只国家队基金逆势收红,均取得正收益。招商丰庆混合A全年上涨8.13%,对沪深300指数实现超额收益19.41%,浮盈10.38亿元,基金份额净值为1.170元。
       紧随其后的是南方消费活力、易方达瑞惠,两只基金2016年分别上涨15.14%和12.47%,获利9.69亿元和6.88亿元。华夏新经济、嘉实新机遇的收获则相对有限,分别获得了1.5亿元、0.21亿元的利润。
       从持仓情况来看,让招商丰庆混合A大有斩获的个股是中国建筑(601668)。去年一季度,招商丰庆混合A大举买入中国建筑1.38亿股,然后两个季度持股不动。按照中国建筑一季度的均价计算,招商丰庆混合A的持股成本每股在5.49元附近。去年四季度中国建筑在市场抢筹蓝筹股的氛围下,放量大涨,一个季度上涨43.6%,最高涨幅一度接近8成, 招商丰庆混合A选择获利了结(四季度减持1.02亿股),获利在4亿元以上。
       伊利股份(600887)对招商丰庆混合A的净值贡献也较大,一季度末该基金持有伊利股份7287.6万股,二季度时招商丰庆混合A减持了3069万股,至4218.6亿股,三季度时持股未动,到了四季度继续减持至1571.8万股。见好就收的策略,让招商丰庆混合A去年在伊利股份上的获利也超过亿元。
       如果将时间再拉长来看,自2015年7月31日5只基金成立以来,截至去年年底,有3只基金的收益为正。它们分别是招商丰庆混合A、南方消费活力、易方达瑞惠。
       其中易方达瑞惠的长期表现最优,成立以来上涨22.4%,目前该基金的规模也最大,为494.9亿元,招商丰庆混合A排名第二,成立一年半以来收益16.6%,南方活力A则拿下季军宝座,累计浮盈12%,这两只基金的净资产也均超过当初的初始资金400亿。截至去年年底,前者的净值产为468.1亿元,后者为442.7亿元,在维稳市场的同时,还实现了资产的增值。
       其余两只国家队基金——华夏新经济和嘉实新经济的收益稍显逊色,目前收益为负,不过亏损幅度有限,成立以来分别浮亏4%和2.5%。
       “这么大规模的基金在如此弱势的市场,取得这样的收益实属不易,毕竟从2015年7月底以来,市场整体处于重心下移的状态,国家队基金整体还是逆市赚钱的。”好买基金研究总监曾令华对21世纪经济报道       记者表示。
       整体仓位降至新低
       从去年四季度的持仓配置情况来看,“国家队”基金的仓位出现小幅下降。股票仓位从三季度的42%下降至40%,降至设立以来的最低水平,市值减少27.39亿。现金占比回升,较三季度增加了8.61个百分点。
       去年获利最大的招商丰庆A目前策略最为保守,截至四季度末,股票市值仅占基金净值的17.3%,易方达瑞惠和南方消费活力持股仓位也都在5成以下,分别是20.76%和43.68%。而收益为负的华夏新经济、嘉实新机遇的风格则相对激进,华夏新经济股票持仓最高,为72.67%。从全年的来看,五大国家队基金的持股仓位中枢相对稳定,没有出现追涨杀跌的行为,仓位变化最大基金是易方达瑞惠,其全年最大波动也仅为12%,持仓变化最小的华夏新经济则不到2%,最高74.56%,最低则是72.62%。
       “国家队”四季度重仓股的行业分布依然很“国家队”,银行股继续是第一重配的板块,占比达41%,持有市值最大的十只股票中,银行有5只,占比达到一半;表现稳定的食品饮料和家用电器也是“国家队”钟爱的板块,配置比例分别为12%和7%;接下来则是非银金融,配比6%,交通运输和建筑装饰则并列第五,配置比例均是5%。
       去年四季度基金“国家队”共重仓有35只个股,占股票总市值的比例为31%。以估值角度来看,国家队基金依然是“稳”字当头,四季度国家队基金重仓的35只个股中,最新动态市盈率在30倍以下的有28只,占重仓股的八成。
       截至2016年四季度末,国家队的第一大重仓股为农业银行,持有市值达到25亿元,被两只国家队基金持有。分别为华夏新经济持有市值为6.12亿元,南方消费活力持有18.9亿元。
       排名第二的是伊利股份,4只国家队基金——嘉实新机遇、华夏新经济、南方活力和招商丰庆A均将其作为重仓股,4只基金合计持有1.21亿元,对应市值为21.3亿元。
       对于未来的行情,国家队基金的态度依然谨慎。华夏新经济基金经理彭海伟表示,“展望未来,PPI的大幅回升将通过提高成本间接推高CPI,通胀回升将带动企业利润持续改善。市场流动性方面,今年具有较大的不确定性,宽松程度受限于保增长、人民币贬值等因素。国际方面,随着美联储去年12月加息、今年加息次数提高到3次的预期,人民币贬值压力进一步增加。基于上述背景,预计股市在今年一季度将呈现阶段性行情”。